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《对冲基金监管制度研究》在线看电子书

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  • 电子书名称:《对冲基金监管制度研究
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  • 所属出版社:经济管理出版社
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    经济管理学书籍
  
  
      
  对冲基金作为一种投资组织模式的创新,1949年出现于美国。本书提出动态演进的“三棱锥模式”,直观阐释对冲基金监管法律制度的演进历程,并揭示其原则与特征:对冲基金监管法必须坚持对三大价值目标的动态平衡把握,引导市场主体参与形成多元治理结构,在监管原则与规则相配合的前提下坚持激励相容、核算成本效益、推进监管协调与合作;与此同时,设计具有动态调整性、市场友好性、监管公平性、风险导向性的复合型可调整监管模式。另外,中国境内还存在大量具有对冲基金某些特征的合法或地位模糊的私募基金。
  要在有效控制系统性风险的同时保留对冲基金对金融稳定的独特贡献,就必须承认监管者自身能力的局限性,在找到市场纪律与间接监管之间正确连接的基础上,推进主经纪人、交易对手、外部审计师、评级机构和各类别投资者参与对冲基金行业的多元治理,实现各种因素相互加强促进。
  要实现对冲基金监管法律制度良好有效运行,不容回避的一个关键问题是监管对象——对冲基金的全球化运营与监管主体国别化之间的矛盾,为此必须加强跨国监管协调与合作。在此基础上,以监管理念协调为前导,推进不同辖区对冲基金监管法律的协调和完善监管合作机制。这个演变一直在缓慢前行,并且还会持续一段时间。在明确对冲基金管理人为监管协调牵头者基础上,推进对冲基金注册地国、主经纪人注册地国为核心层,对冲基金托管人注册地国、基金发行募集国家(投资者)所在国家、对冲基金行政管理注册地国、其他主要服务提供者注册地国为外围的双层监管协调与合作框架。
  中国是国际对冲基金无法直接涉足的最后一个大型金融市场,但中国市场所蕴涵巨大商机的吸引和对冲基金自身灵活逐利的特点相结合,国际对冲基金以多种方式间接参与中国市场并发挥其影响。在此基础上,在基金管理人市场准入方面,从最低初始资本要求、高级管理人员任职要求、管理公司内部治理结构、利益冲突管理、外包行为规范等角度设计监管规则。在中国资本市场逐步开放的进程中,为在有效控制风险的基础上实现市场效率的提升和投资者多元化需求的满足,应当借鉴国际经验、结合自身市场发育状况和特点,完善金融市场基础设施,从宏观和微观两个层面构建多元化的对冲基金产品与监管法律制度体系,发挥对冲基金价值发现功能和市场润滑剂、流动性提供者的重要作用,并为我国投资者提供更多的投资选择机会。经济管理 > 财政/金融 > 投资理财 > 投资 > 风险/基金类书籍电子书推荐,《对冲基金监管制度研究》电子书推荐。由网络收集整理的pdf书介绍《对冲基金监管制度研究》,终极著作权为作者王刚。pdfxiazai.net特约编辑
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